NFT下的IP金融:合规与创意如何平衡?

作者:王三共

意见提供:钟基立

一、严监管,意在保护中小投资者

5月18日,中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会18日联合发布公告,要求有关机构不得开展与虚拟货币相关的业务,同时提示社会公众不参与虚拟货币交易炒作活动。

5月21日,国务院金融稳定发展委员会第五十一次会议,提出坚决防控金融风险。坚持底线思维,加强金融风险全方位扫描预警,打击比特币挖矿和交易行为,坚决防范个体风险向社会领域传递。

连续出台的监管政策,其目的在于保护中小投资者,维护金融秩序与安全。

二、中国法:合法取得的NFT受法律保护

NFT价值源于其不可拆分和不可替代的特性,具备稀缺性和唯一性。因此,NFT在数字资产领域中能够解决知识产权保护等作用,作为所有权人的特定所有权标识,并从而衍生出前所未有的IP金融模式。当前,NFT项目主要集中在艺术品、游戏资产、虚拟世界等场景,从所有权的角度看,所有权人基于所有权的属性,可为自己的资产打造NFT。

基于以下规定,NFT在中国法下属于虚拟财产,目前合法取得的NFT是受法律保护的。

  1. 《民法典》第一百二十七条规定:法律对数据、网络虚拟财产的保护有规定的,依照其规定。这是中国第一次在法律的层面上提及网络虚拟财产。
  2. 《民法典》的第二百六十六条规定:私人对其合法的收入、房屋、生活用品、生产工具、原材料等不动产和动产享有所有权。第二百六十七条规定:私人的合法财产受法律保护,禁止任何组织或者个人侵占、哄抢、破坏。
  3. 《最高人民法院、国家发展和改革委员会关于为新时代加快完善社会主义市场经济体制提供司法服务和保障的意见(法发〔2020〕25号)》,加强对数字货币、网络虚拟财产、数据等新型权益的保护,充分发挥司法裁判对产权保护的价值引领作用。

三、中国法下NFT的法律底线:不得以融资为前提

任何形式的创新都不能触碰法律底线。

首先,非法集资风险。如果所有权人将打造的NFT资产面向不特定对象销售时,可能形成《防范和处置非法集资条例》(2021年5月1日起施行)非法集资的情况,即第19条“以发行或者转让股权、债权,募集基金,销售保险产品,或者以从事各类资产管理、虚拟货币、融资租赁业务等名义吸收资金”。

其次,交易层面的政策风险。2011年11月《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、2012年7月《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)先后出台,明确不得均等份额公开发行、采取集中交易方式进行交易、累计持有人不得超过200人、以集中交易方式进行标准化合约交易等。以上对NFT的交易限制,禁止NFT证券化或类证券化流通。

再次,代币禁止的风险。2017年9月,中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》,明确任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动。

图片来源:pixabay

四、中国法下的合规空间

NFT作为新兴的所有权的表达方式,未来能否快速成长,取决于NFT是否具备商业价值,而NFT能否协助解决知识产权等所有权标记的难题、支持新颖的IP金融模式、以及如何流转等,是法律上需要解决的议题。基于上述分析,可以从以下两个角度看合规运营NFT:

(一)在发行层面,通过发行代币进行融资的行为已被明令禁止,其违法性主要在于“缺乏实际应用场景”和“具有融资目的”。因此,从合规的角度看,关键在于发行NFT不得以融资为前提,能且仅能在发行方搭建的实际应用场景中进行使用且须具备一定意义,不能和法币或锚定法币的数字货币进行双向兑换,不能对该等代币承诺任何利息或收益回报等。

(二)在流通层面,如何避免集中交易、标准化合约交易等,是NFT项目成长过程中需要重点关注的议题。

从目前的主要应用场景及政策导向看,NFT有望在知识产权的保护与流转上运用。政策层面,2020年8月,北京市发布《关于强化知识产权保护的行动方案》,强调大力推广时间戳、区块链等电子存证技术在知识产权保护领域的应用。

在具体运用场景方面,NFT已经从最初的游戏圈层延伸至艺术品及数字资产等领域。未来在NFT的重点在IP领域,以原创内容(版权)为例,NFT可以有效解决内容的分发及确权困难,解决IP保护难题,进一步发挥IP价值。换言之,NFT可以在IP的确权、使用、流转、举证等全流程解决知识产权保护难题,形成良性循环,从而有机会进一步发挥知识产权的价值。

如果你对知识产权金融感兴趣,欢迎扫码加入微信群,与作者及相关专业人士一同探讨交流。


参考资料

  1. 天元律师:如何合规地运营以及投资NFT,https://mp.weixin.qq.com/s/YpgEb3oMCXc2_HAzuH9A4A
  2. 肖飒:NFT交易所,中国合规探索,https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3MjEwMTQxNA==&mid=2650836839&idx=4&sn=f7df6e8f2e5dacd2391a0141f8d5f839&chksm=84d7542eb3a0dd389c882237ca6fa251e4e5050c2afc1a2ed41ab5f7b1ab039d7d1660c3c94b&scene=0&xtrack=1#rd

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